Negociação de moeda entre bancos

Qual é a diferença entre moedas e mesas FX em bancos de investimento?

FX é uma abreviação de câmbio. Às vezes você também vai vê-lo referido como forex.

Refere-se a transações envolvendo várias moedas, e é por isso que ele é chamado de "foreign" troca, porque uma taxa de conversão de moeda é sempre "estrangeiros" de pelo menos um partido do ponto de vista.

Câmbio ou Moedas são

Parte da tesouraria de um banco de investimento, para funções de gestão de tesouraria ou

A mesa de negociação de futuros e opções, para compra ou venda lado negociação.

Eu não posso imaginar por que tanto FX e moedas seriam listados como departamentos separados sob renda fixa. O rendimento fixo refere-se especificamente a obrigações. Naturalmente, os títulos podem ser denominados de modo que haja exposição cambial, veja O que é um vínculo de Samurai? Mas deve haver uma divisas ou área de câmbio que é exclusivamente separado como um departamento. Que é onde você gostaria de ser se você queria ser um comerciante de moeda.

Moeda (ou FX, ou Forex) comerciantes não funcionam na mesa Bond.

O sistema atual de taxas de câmbio flexíveis (ou flutuantes) está em vigor desde 1972, quando o sistema de taxas fixas das moedas estabelecidas pelo Acordo de Bretton Woods em 1944 se desfez sob pressão inflacionária.

Mercado de câmbio é o termo genérico para as instituições mundiais que existem para trocar ou negociar as moedas de diferentes países. Não existe um único centro de negociação, eo mercado opera 24 horas por dia. ? Queda de moeda estrangeira? É frequentemente abreviado para @ forex @, ou @ fx @.

O mercado de câmbio é vagamente organizado em dois níveis: o nível de varejo eo nível de atacado. O nível de varejo é onde os pequenos agentes compram e vendem divisas, orientando-se para as taxas de referência de agências como a Reuters, que são ajustadas 24 horas por dia para eventos reais no mercado. O nível de atacado é uma rede informal de mais de 1000 bancos e corretoras de moeda que lidam entre si e com grandes corporações. Quando a imprensa financeira fala sobre o mercado de câmbio em geral, refere-se ao nível de atacado.

O mercado spot é hoje o mercado de câmbio para pagamento e entrega. Na prática, "hoje" Significa hoje no nível de varejo e dois dias úteis no nível de atacado. O mercado a termo (ou "futuros") envolve a contratação de hoje para a futura compra ou venda de moeda estrangeira. Em uma transação a termo, a data de liquidação é diferida muito mais no futuro do que em uma transação à vista, e nenhum dinheiro move-se em qualquer lado até a data de liquidação.

Concessionários e corretores. Quando atuam como criadores de mercado. Fornecer dois preços: uma oferta (ou compra) e um pedir (ou vender). Uma vez dada, a cotação é vinculativa (por alguns segundos), ou seja, o fabricante de mercado vai comprar divisas na cotação de lance e vender na cotação de pedir. A média aritmética da taxa de oferta e da taxa de solicitação é chamada de taxa média (ou média ou média). Como parte da negociação normal, os preços de oferta são inferiores aos preços de solicitação. Quando as cotações são exibidas como pares, o preço do lance está no lado esquerdo eo preço de venda está no lado direito. Por exemplo, para uma cotação EUR / USD de "1.2321 / 45", o preço de oferta é 1.2321 eo preço de venda é 1.2345. Isso significa que você pode vender um euro por US $ 1.2321, ou você pode comprar um euro por US $ 1,2345.

A diferença entre a oferta eo pedido é a propagação. Os fabricantes de mercado fazem um lucro com o spread bid-ask. Os diferenciais bid-ask podem variar entre 0,03% e 0,07%, o que é significativamente inferior aos spreads de outros mercados financeiros, mas compensado pelo alto volume do mercado de câmbio (cerca de dez vezes o volume do comércio internacional de bens e serviços). Serviços).

Os bancos comerciais representam a maior proporção do volume total de negociações. Cerca de três quartos de todas as negociações de câmbio é entre os bancos. Essas transações são chamadas de transações interbancárias ou de negociação direta. O negócio direto salva a comissão cobrada pelos corretores.

O sistema primário de compensação para transações internacionais é operado pela SWIFT (Sociedade para a Telecomunicação Financeira Interbancária Mundial). O sistema de transferência eletrônica funciona de maneira muito simples: dois bancos envolvidos em uma transação em moeda estrangeira simplesmente transferirão depósitos bancários através da SWIFT para liquidar uma transação. O formato de mensagem SWIFT também tem alguma utilização limitada fora da rede SWIFT, por ex. Para as comunicações internas entre bancos. No contexto mais amplo do processo de execução do comércio, a SWIFT centra-se nos aspectos pós-negociação e liquidação, enquanto que as mensagens relacionadas com o comércio tendem a utilizar protocolos como o FIX, concebido como uma especificação aberta.

As taxas de câmbio de referência diária (ou "informação" ou "nominal") publicadas por instituições financeiras, jornais, bancos centrais e fornecedores tais como aqueles que podem ser acedidos pelo Currency Server são normalmente baseadas numa análise de um volume elevado Das transacções cambiais do dia anterior, ou sobre os procedimentos de concertação que ocorrem diariamente num determinado momento entre os bancos centrais. No primeiro caso, os fornecedores analisam, ao longo de um período de tempo, os preços de compra e venda em moeda real fornecidos em tempo real por fornecedores como a Reuters, a Bloomberg, a Tullett Tóquio, etc. Estes dados brutos são validados considerando a frequência, Erros, etc A média destes filtrados lance e pedir preços ao longo de um determinado período de tempo é chamado de preço médio. Geralmente somente a taxa média do preço mediano é fornecida. Quando as taxas de lances e de solicitações são fornecidas em vez disso, a taxa intermediária pode ser facilmente calculada (o Servidor de Moedas faz isso automaticamente, dependendo dos dados recebidos).

Fora da comunidade comercial de divisas, "taxas interbancárias", "taxas de referência", "taxas nominais", "taxas de atacado", "taxas rápidas", "taxas spot" e "taxas de caixa" São freqüentemente usados ​​para significar a mesma coisa. Dependendo do contexto, "taxas de tesouro" Podem, contudo, referir-se quer às taxas de mercado à vista (opostas às do mercado a prazo), quer às taxas que se aplicam quando um cliente vai ao banco para trocar dinheiro de uma moeda para outra (em oposição às taxas interbancárias). De forma semelhante,? Taxas de retalho? É também freqüentemente usado para se referir às taxas de câmbio oferecidas aos clientes por bancos e agências de câmbio, e não pelas taxas do nível de varejo do mercado de câmbio. ? Taxas cruzadas? Geralmente refere-se a taxas de câmbio que não envolvem o dólar dos EUA, mas mais geralmente também pode ser usado para indicar as taxas de câmbio diretas entre duas moedas que normalmente usam uma terceira moeda como referência.

Durante o respectivo período de transição para o euro (1999-2001, para um primeiro grupo de moedas), as moedas nacionais dos Estados-Membros da União Económica e Monetária Europeia (UEM) são consideradas subunidades da unidade monetária do euro e são convertidas de e para cada Outros e o euro usando taxas de conversão constantes (enquanto que o termo "taxas de câmbio" normalmente implica unidades independentes e flutuantes) e procedimentos especiais de triangulação e arredondamento (aplicações que como o Suporte do Currency Server).

As informações sobre taxas de câmbio publicadas diariamente pelos jornais, bancos centrais e outras fontes públicas baseiam-se numa média de transacções interbancárias, que ocorrem electronicamente. Essas condições, em que a diferença (ou spread) entre o lance e o preço de compra (ou compra e venda) está entre 0,03% e 0,07%, geralmente são aplicadas apenas a transações de um milhão de dólares ou mais.

Ao trocar pequenas quantidades de dinheiro em uma agência bancária local, as taxas são geralmente cerca de 4% -5% menos favorável do que as taxas interbancárias. Esta porcentagem, que é reduzida à medida que o volume aumenta, representa a receita do banco na transação.

Quando um cartão de crédito é cobrado numa moeda diferente da moeda de pagamento do titular do cartão, o custo da conversão está entre 1% e 3%. Isto significa que a taxa de câmbio que é aplicada quando o cartão é cobrado, e que é impresso na declaração do cartão, é de cerca de 1% -3% menos favorável para o titular do cartão do que a taxa interbancária.

Por exemplo, se Robert da Alemanha usar um cartão de crédito vinculado à sua conta bancária alemã para comprar mercadorias de US $ 100,00 dos Estados Unidos, seu cartão será cobrado US $ 100,00, mas o extrato do cartão de crédito mostrará o equivalente a cerca de US $ 102,00. Que ele estabelece em marca alemã). Uma comissão de câmbio de 2% é obviamente muito boa, em comparação com o que os bancos cobram por trocar pequenas somas de dinheiro, mas Robert pode perguntar por que a taxa não é exatamente a mesma que seria obtida pela aplicação do "oficial" taxas de câmbio.

Pedimos a uma grande empresa de cartões de crédito (que será referida como & quot; CardCompany & quot; no seguinte) para explicar o processo:

"Atualmente, as taxas de câmbio da CardCompany não são disponibilizadas publicamente. No entanto, para determinar a taxa de câmbio para as transações com a CardCompany, a CardCompany usa uma taxa de mercado por atacado ou uma taxa governamental obrigatória em vigor um dia antes da data de processamento do nosso sistema. Adicionado a este 39; base39; Taxa de câmbio, a CardCompany avalia a instituição financeira membro uma taxa de conversão de 1%. O banco pode ou não pode passar esse custo junto ao titular do cartão. Isso seria indicado em seu contrato de cartão de crédito ou declaração de divulgação.

Além disso, um Membro pode solicitar que o nosso sistema calcule uma porcentagem adicional para cobrir quaisquer custos incorridos como resultado da conversão de uma transação no exterior. Este valor totalmente carregado é a taxa de câmbio enviada ao banco membro que é, em última instância, cobrada ao titular do cartão. Para obter informações específicas sobre como a taxa de câmbio será aplicada à sua conta, entre em contato com a instituição financeira que emitiu seu cartão CardCompany. "

Na prática, perguntando a algumas organizações de emissão de cartões que determinou que o acima tende a resultar em um prémio de 2%. A comissão de troca máxima que pudemos verificar com cartões diferentes foi de cerca de 3%.

As comissões de câmbio não se aplicam entre as moedas da União Económica e Monetária Europeia (por exemplo, de e para a marca e o euro, ou franco e lira), embora uma "taxa de serviço" Podem ser aplicáveis ​​na conversão de numerário.