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Não seja enganado pelo nome extravagante - Arbitragem estatística é uma maneira simples de lucrar com StreetAuthority. Cada profissão tem suas palavras de buzz para criar a ilusão de que as coisas são mais complexas do que realmente são. Tudo, desde os Latinterms usados ​​pelos médicos até a tagarelice de gearheads falando sobre o último motor de carro, conceitos simples são muitas vezes revestidos em termos de som complicado. Os profissionais investidores não são diferentes em seu uso de uma nomenclatura complicada para descrever coisas e idéias simples.160 Eu sei que fiquei intimidado quando ouvi pela primeira vez a questão estatística. Para mim, parecia que eu precisaria de um Ph. D. matemática. Ou pelo menos uma compreensão avançada da teoria estatística para descobrir o que significava. Não sendo uma pessoa de matemática avançada, tive a sorte de ter tido um mentor de negociação que me explicou pacientemente o que é arbitragem estatística e como usá-lo lucrativamente.160 Desde que fui informado sobre essa técnica de negociação única e lucrativa, usei Em uma variedade de condições de mercado para capturar lucros que de outra forma não estariam disponíveis. Este métodos não para todos, mas se você é um investidor ativo que está procurando truques adicionais do comércio, a arbitragem estatística pode ser apenas o bilhete. O que é estatística Arbitrage Simplyput. A arbitragem estatística é um termo extravagante para a negociação de pares, que é a compra ou venda de um par de ações baseadas em seu relacionamento com o outro.160 Muitas vezes, o preço de mercado das empresas do mesmo setor ou tipo de negócio segue-se muito de perto. Um comerciante de pares observa a relação entre duas ações e compra ou vende sempre que o relacionamento fica fora de sincronia, agindo na suposição de que a correlação histórica é provável que continue.160 É um método infalível Não, mas fornece uma outra tática em seu Investing toolbox.160 É mais fácil entender este conceito com uma ilustração. O gráfico a seguir mostra a relação entre Coca-Cola (KO) e Pepsico (PEP). Talvez o par de ações mais popular para arbitragem estatística. Observe quão intimamente as duas ações se seguem até perto do final de maio. Neste momento, Pepsico cai fora de sincronia com a Coca-Cola, caindo como Coca-Cola permanece estável e começa a subir. Os comerciantes de arbitragem estatística comprariam o estoque da Pepsico assim que a divergência for reconhecida.160 Como você pode ver, o par rapidamente voltou a se sincronizar, proporcionando uma oportunidade de aproveitamento para comerciantes de arbitragem estatística. Existem várias maneiras pelas quais isso pode ser abordado.160 Por exemplo, digamos que a Coca-Cola começou a subir mais rapidamente do que a Pepsico. Savvy comerciantes de arbitragem estatística seria curto Coca-Colashares na expectativa de seu preço caindo para trás na correlação histórica.160 Além disso, a idéia não é apenas limitado a duas ações. A mesma idéia pode ser aplicada a grupos de três ou mais nomes correlacionados. No entanto, um software especial é muitas vezes empregado para gerenciar a arbitragem estatística de múltiplas questões.160 Como você pode ver, o Target saiu do intervalo de correlação histórica no gráfico. Os investidores investidos no par seriam alvo curto, segurando até que a correlação histórica voltasse em sincronia. É importante lembrar que nem sempre seus nomes óbvios apresentam correlações suficientes para par-trade. Um exemplo disto é a relação entre Citibank (C) e Harley-Davidson (HOG). Além da negociação na mesma bolsa, não consigo imaginar por que duas empresas que são tão diversas seriam correlacionadas tão de perto. A razão pode ter algo a ver com o fato de que os consumidores podem pedir dinheiro emprestado para comprar motocicletas Harley-Davidson, mas isso é apenas uma suposição.160 Riscos a considerar: Embora os pares de ações estreitamente correlacionados geralmente voltem a sincronizar-se uns com os outros depois de divergentes, Nenhuma regra que diz que isso tem que acontecer. Pares de ações podem ficar fora de sincronia por um período de tempo substancial, dependendo das circunstâncias subjacentes. Utilize sempre os batentes eo tamanho da posição correctamente. Ação para Take - gt Começar a traçar os pares comuns como Coca Cola e Pepsico, General Motors (GM) e Ford (F). E outras empresas estreitamente relacionadas. Além disso, experimente encontrar pares correlacionados simplesmente traçando uma variedade de pares de estoques. Embora eu goste de usar gráficos diários, correlações negociáveis ​​podem ser encontradas em todos os prazos. Profissionais comerciantes costumam usar software, ao invés de gráficos visuais, para encontrar pares históricos mostrando uma aberração estatística uns dos outros. Algumas plataformas de negociação têm essa capacidade integrada, mas este tipo de software está prontamente disponível. Copyright 2001-2017 StreetAuthority, LLC. Todos os Direitos Reservados. Aviso e Aviso de Risco. Por favor leia. Aviso de risco. Negociação de câmbio sobre margem carrega um alto nível de risco, e pode não ser adequado para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite pelo risco. 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Eu não confiei em papéis para esta aproximação mas eu sei que há definitivamente o trabalho feito neste espaço (eu mesmo foco quase inteiramente nas moedas correntes no momento). Ndash Matt Wolf Mar 20 13 às 7:31 Fatih Yilmaz. Anteriormente do Bank of America (atualmente BlueGold), tem uma peça chamada Imaginal Spreads and Pairs Trading sobre exatamente este tópico, se você puder encontrá-lo (eu não poderia encontrar uma cópia na internet pública), originalmente publicado em 17 de abril de 2009. Ele escreve : Acadêmicos e profissionais da indústria geralmente se concentrar em aspectos de séries temporais dos mercados de moeda. Isto é principalmente o resultado do número limitado de moedas negociadas. A maioria dos mercados para moedas emergentes estão longe de fricções ignoráveis. Assim, se houver uma limitação aos mercados de câmbio do G10, considerando que os choques ao USD tipicamente contam mais de 50 variações no G10 (ver Figura 1), não há muito espaço para seleções transversais ou estratégias neutras de mercado. A negociação de pares é uma estratégia neutra em termos de mercado (ou USD neutros) e pode captar diferentes oportunidades dentro dos mercados de divisas do G10, do ponto de vista estatístico. Além disso, dado que a estratégia vende vencedores e compra perdedores, é provável que seja baixa ou negativamente correlacionada com a maioria dos modelos direcionais tradicionais (como a estratégia de momentum). Nosso foco nesta nota é testar a estratégia de negociação de pares dentro dos mercados de câmbio do G10. Nosso conjunto de dados de moeda é mensal (dados de fim de mês obtidos da Reuters e DataStream) e usamos taxas de mercado monetário de curto prazo para cálculos de carry (obtidos do DataStream). Nosso conjunto de dados é de 1973-2009. Tomamos o USD como a moeda numérica e formamos 36 pares possíveis usando todos os cruzamentos de 9 USD. Nosso algoritmo de pares de correspondência e estratégia de negociação é descrito abaixo: Excesso de retornos, Sharpe rácios e precisão direcional estatísticas geralmente indicam resultados promissores. Em particular, à medida que aumentamos o nível de desalinhamento dos sinais de negociação, todas as estatísticas de desempenho tendem a melhorar. De um modo geral, os níveis de desalinhamento em torno de 1,5-2,0 desvios-padrão tendem a produzir consistentemente bons resultados. O Sharpe Ratios ele se refere a cerca de 0,7-0,8 para um período de 3M exploração. Os resultados apresentados nesta nota devem ser considerados exploratórios. No entanto, o primeiro conjunto de resultados parece ser encorajador por várias razões. As estatísticas de desempenho são relativamente atraentes e robustas para uma estratégia ativa do G10. Especialmente considerando que a estratégia é neutra USD eo horizonte de previsão é mais de 25y. Além disso, a estratégia é contrarian e concentra-se em negócios de valor relativo. Assim, é provável que produza baixos retornos correlacionados aos tradicionais modelos de moeda direcional. Se considerarmos os resultados apresentados nesta nota ao valor nominal, então devemos fazer uma pergunta importante: o que estamos sendo pagos? Os custos de transação neste estudo não são relevantes, uma vez que usamos dados mensais. Os riscos de falência e de liquidez e as restrições de vendas curtas podem geralmente ser ignorados para os mercados de divisas do G10. Seria interessante analisar a correlação dos retornos de estratégias de pares com ciclos macroeconômicos e de mercado de ativos relacionados (isto é, prémios de risco variáveis ​​em função do tempo para ciclos). Em seu estudo, Goetzmann et. Al. (2006) argumentam que a estratégia de pares pode ser gratificante por causa do fator comum (oculto ou latente) como um dos principais impulsionadores das ações que analisam. Há sempre o risco de ser arbitragado afastado embora a estratégia pareça produzir resultados relativamente robustos mesmo na década passada ou assim (quando a atividade do hedge fund aumentou significativamente). Outras possibilidades podem ser que a estratégia pode ser gratificante para empurrar os mercados para o equilíbrio através de negociações de arbitragem. Dado que a estratégia é neutra no mercado e se baseia em negócios de valor relativo, há também o risco de perder fortes movimentos de mercado com essa estratégia, de um ponto de vista de alocação de modelo. Em qualquer caso, a nosso ver, a compreensão das características fundamentais risco-recompensa de tal estratégia é importante e requer uma análise mais aprofundada neste contexto. Respondeu 29 Ago 11 às 19:53